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隔夜美元降息25点,我解读一下!

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发表于 2019-10-31 05:54 | 显示全部楼层 |阅读模式
隔夜,美联储再度将美元基准利率下调25个基点至1.5-1.75区间,会后声明透露不寻常的信息,市场出现V型大波动,我们先看一下美元、黄金、美股的表现:' Z, Q" R( o& ]' E' u$ f
5 o& R/ i: R' y. H
美元指数:先涨后跌,一度冲上98关口:
/ F) r7 ]" I, b; W0 E
4 P& @) V  F: p6 h0 s3 G8 L$ K2 g( M4 D$ a& q/ W+ ]1 V; m
国际黄金:先跌后涨,接近1500美元/盎司关口
. U% _8 a0 L& H( E
$ D4 J, x  ]4 F7 H2 J+ T
! T! I$ p* D' _7 L, R1 E& K/ y$ L8 E3 p+ Z5 Z
美国三大股指:均出现上涨:道指:0.43%;纳指0.33%;标普0.33,稳步走上3000点关口
9 |* m% v/ Z! i
+ L: V* x" @3 J) {0 o
' w' X% t5 N9 d  @6 h( I! f; [美国国债收益率下跌:
. |" g" W! z. Z6 \8 s! I$ `
& z6 g& |  H8 D7 C6 e* _0 {+ L! h+ m, t

# v. c' d+ C! \5 p3 @4 {
& T/ d9 L! G- e" D; G2 Q, w利率会议透露了什么?
' p) k5 M3 C" i& p/ J0 ]4 h; r6 O/ S  k" u

# q4 f; y2 @& r2 i美联储主席,相当于央行行长:鲍威尔,会后说了一大通话,总结就是12点:
  e  s) Q7 r" j% @" `) p# A降息是为了对冲持续的风险
4 I7 `3 b9 O# B) T( d3 s全球增长放缓和贸易问题引发持续的风险
) _1 W; ]% N# s5 r' d$ w" ?美联储继续预期经济将以温和速度扩张6 w( V, a# l# _* R1 ^; l
通胀压力依然温和, 担心低通胀可能推低通胀预期
5 i' G7 r) w( `, \1 a4 Y+ a- p* k目前的货币政策立场是适宜的, 如果前景发生重大变化我们将做出反应
2 |" C& g& K; h- V: B" u通常在看到通胀上升时加息,但是目前没有看到
6 ^0 E; E: R3 H/ q" r8 z6 h, K. _在加息前需要看到显著的通胀上升7 K2 G: m4 U( ]: W6 g5 L1 J
前景面临的风险已经向积极方向转变,比如贸易方面不确定性减小
0 W( I$ P. \4 s5 j如果贸易紧张持续缓解是件好事,但是我认为不会有立竿见影的效果% h2 F6 R& e& X8 r" [0 e
根据我的评估货币政策有些宽松1 _; z  A' R, b. y
没有看到资产泡沫,正在密切监控
  p0 o- z5 V$ _& g5 J* ]金融市场流动性充足
4 s; i7 l+ ?/ C. G* @6 R- h2 [4 z. x$ Z$ T- O- a1 ~
如何解读?
% O4 T" }/ t- O1 F2 p! M3 f$ S2 W( M; C  R7 U8 W6 o8 _
我们总结了一共五个要点,囊括了所有:1 q9 \8 h  w" P1 k. j; z

% k9 l& D8 M7 V/ K7 J+ a" w9 _/ z要点一:
/ b& y  A( X6 G2 p: }! f$ C措词中删掉了:“将采取适当行动”一词,这个表述是6月初提出来的,取而代之的是:“委员会继续监测即将发布的信息对经济前景的影响,评估联邦基金利率目标区间的适当路径”2 Z1 u. H9 |* `
. r# k3 Y2 q2 |5 J  J
许戈财经解读:未来降息的可能性降低,降息的行为会更加依赖数据;而之前“将采取适当行动”更让市场以为降息是一个不间断的系列行为。所以本次声明,可能意味着未来降息的暂停。3 s" \6 r* m  J! ^6 u( B4 C, K

0 A3 x8 V9 e' G- ^& g2 H要点二:3 }) ~9 N. p6 x1 e/ y
更加强调:美国经济的温和扩张,降息是受到外部各种因素的威胁:全球洗衣机疲软、贸易争端、英国脱欧的不确定性。
: t4 K1 O0 j4 q6 B" p% o6 p+ U- p2 u- A9 s( d+ D! j
许戈财经解读:美国经济仍然向好,劳动力市场“依旧强劲”,经济活动“以温和速度增长”。这在同期欧洲央行,日本央行行长对本国经济解读中不可见,欧洲央行行长认为欧洲经济:1、仍然低迷;2、会长期处于低迷;3、未来可能更差;因此目前美国经济仍然稳定向好;% }/ n+ C3 U: e) @! P: D$ Q% b
+ G/ d. \! B$ ?6 X, q
要点三:, r) a: {- z  P+ `
本轮降息有二位委员意见相反,意味美联储内部分歧加剧,投票支持降息的委员有:主席鲍威尔、副主席威廉姆斯、鲍曼、布雷纳德、布拉德、克拉里达、埃文斯、夸尔斯。反对此次降息决定的有:乔治和罗森格伦(他俩支持保持利率在1.75-2.00%不变)
5 o9 N6 o; G3 K0 \8 S2 u1 a: O4 J' w: N* a1 W# L* Y% z
许戈财经解读:经历7月和9月二轮降息后,美联储内部对是否再降息出现松动,原因在于:全球经济不稳定,未来可能更加危险,需要保持一定利率水平,现在降得过度,未来没有应对措施,可以预见,未来降息的概率会减少。6 \5 ]8 `' G1 D4 o
; k! g% n9 q+ J" m6 @% y
要点四:/ u( c% N8 I) r# J$ Q- d
鲍尔尔称:未来贸易方面不确定性减少,金融市场流动性充足,未来货币政策有些松动/ J+ B3 m' L+ Z' i. U
5 D5 Y% n; _' F3 }5 }+ |6 H2 R4 p
许戈财经解读:美国总统大选启幕,市场不确定性将大幅度减少,有利于全球经济,未来投资市场可能出现机会,但宽松和降息的预期会降温;
, q4 m5 B( M/ H6 b( d
7 d) ?1 s* O: N0 E要点五:
( A& @; `* o& n! L( I& `! W未来是否降息,会依赖于经济数据,“通常看到通胀上升时降息,目前没有看到”6 c# h: j5 q5 D" |
: `" W& v  _- L8 r, r+ H
许戈财经解读:以后对美国经济数据的解读更重要,是决定未来是否继续降息的重要依据,以当前通胀水平(1.7%)看,没有必要再降息。
  H8 D3 q: W6 L  q* x# ~/ {1 N! r9 G  ]% K: q
总结* g( m+ \! M( ?$ D

. M5 q$ S& y+ V' j本轮利率会议与上二次(7月、9月)不同,美联储态度出现转折:# Q8 P1 ~$ u+ Z- C# W
/ L, ?2 w9 K, Z7 M9 U) V
一、措词温和:不再表示未来可能进一步降息,体现在“将采取适当行动”一词的删除;
- z+ Y) X6 B& Z; N' k二、没有公布扩表计划:之前市场预期,美联储会公布具体计划,进一步放大市场流动性,以应对贸易摩擦及英国脱欧带来的负面影响。
9 p. \# s5 j4 F
, I' h  a5 _/ Z5 j1 s- w! S5 X从美联储的措词上,找不到相应表态,也意味着,可能全球紧张的局面,没有市场预期的大,而且未来可能会更加缓和,这对投资是利好。就在这一决定公布的同一天,美国****公布第三季GDP增长1.9%,尽管这一增速有所放缓,但仍高于华尔街预期的1.6%。
. T& M% p8 |) h# ?
3 ^- p4 g8 i, K最后,个人仍然坚持持有美元的态度,原因有二:
' a, E# }' T- d0 S一、尽管美元降息了25点,目前在主流外币中,仍然利率是最高之一,是不是继续持有美元?
: C0 P* o, ]1 Q0 C9 u# y' l1 I$ t1 R1 f: k2 ]2 u: |1 T) b( V
9 v% S8 {- M* {% b, v* |: j4 ^2 H
二、美国国债收益率为:1.773%, 而德国国债收益率为-0.361%,美债收益率比欧洲德国收益率高2%,二者吸引力迥异,国债是吸引全球大资金的利器:
 楼主| 发表于 2019-10-31 05:55 | 显示全部楼层
图帖不上来,大家自己看一下吧,我在公众号上有全部的图,应该是第一时间,公众号在之前一帖。
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 楼主| 发表于 2019-10-31 20:26 | 显示全部楼层
人气真是大不如前呀
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发表于 2019-11-3 17:07 | 显示全部楼层
移动端的发展把论坛给打败 了
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发表于 2019-11-3 22:30 | 显示全部楼层
老大需要经常来坐镇
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发表于 2019-12-13 09:52 | 显示全部楼层
老大辛苦了!~~
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发表于 2019-12-18 17:11 | 显示全部楼层
大猫老大辛苦了
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发表于 2020-4-6 16:23 | 显示全部楼层
可以分析一下日本、澳洲、欧洲、英国等几大经济体未来一年的经济走向和面临的困难和挑战吗?
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