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隔夜美元降息25点,我解读一下!

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发表于 2019-10-31 05:54 | 显示全部楼层 |阅读模式
隔夜,美联储再度将美元基准利率下调25个基点至1.5-1.75区间,会后声明透露不寻常的信息,市场出现V型大波动,我们先看一下美元、黄金、美股的表现:4 g* Y7 r+ I& {$ H8 ?: p7 K

9 p: h; N- o: ^! C# a* `美元指数:先涨后跌,一度冲上98关口:
+ `7 }0 ~: ?) f8 D# ?/ n6 p' b+ a4 v" T; G
. v0 @. _# K# v8 N3 n1 Y" J# Z
国际黄金:先跌后涨,接近1500美元/盎司关口9 l9 N! v; @( f7 k& d% D7 W1 l

, N7 Q) v. y4 @' d9 N5 v. h$ ^; ]! C6 H- L0 [# k! S

  C/ s4 X/ z* f( G% v8 i美国三大股指:均出现上涨:道指:0.43%;纳指0.33%;标普0.33,稳步走上3000点关口+ L, I- D( L/ ~
6 i- D5 `7 Z% e
! g6 l" N% N, b/ E
美国国债收益率下跌:) v' s, H- q4 z0 O2 X  v" N

' E4 b3 M( _* ~- U% g: }: s( Z0 g: q7 Y2 O, q( ^! D6 y! q

  z$ K$ R. s2 s% H& S5 t2 h( B9 C9 P6 E7 Q" G( f
利率会议透露了什么?( A/ [' @: m1 e/ A* ?& g; _

2 `' Z+ ^/ h2 t0 o  J% r  _; n* f* M9 ~; k2 z
美联储主席,相当于央行行长:鲍威尔,会后说了一大通话,总结就是12点:! T  G4 G6 @8 Z& I; ^# U
降息是为了对冲持续的风险
) b) ?5 p( H' Q; x全球增长放缓和贸易问题引发持续的风险* X1 v: a4 z, ~6 P, Z/ q: z! K
美联储继续预期经济将以温和速度扩张
" t2 L1 @. ~0 v1 E) h, ~9 y8 V通胀压力依然温和, 担心低通胀可能推低通胀预期. t3 K* |8 e. {
目前的货币政策立场是适宜的, 如果前景发生重大变化我们将做出反应
& ?; n; O' w3 z* Z8 Z$ J通常在看到通胀上升时加息,但是目前没有看到* T: P1 ~6 ?8 n6 u; K  R% D3 G0 I
在加息前需要看到显著的通胀上升
5 \& r5 d# H* \) G/ A前景面临的风险已经向积极方向转变,比如贸易方面不确定性减小" m! O; {3 o8 I/ R+ g+ _
如果贸易紧张持续缓解是件好事,但是我认为不会有立竿见影的效果9 w* S6 f, `; y' ]' @9 q+ a
根据我的评估货币政策有些宽松- ^" s) i9 B& H" R3 O' ]( r( }
没有看到资产泡沫,正在密切监控
  G) }5 |7 q" Y% J3 b3 t6 S3 M4 _金融市场流动性充足
! s6 i7 ?0 g& v' {' r
4 _$ E1 U* C( ~1 Z如何解读?
9 ^8 o6 S3 H, M! N$ _  Q; O1 _: s4 G& O4 f
我们总结了一共五个要点,囊括了所有:. k- s5 ~1 V- `  C

1 x7 q1 M$ m' H3 v' J0 E4 m- k" B要点一:$ R' j0 u+ r7 f
措词中删掉了:“将采取适当行动”一词,这个表述是6月初提出来的,取而代之的是:“委员会继续监测即将发布的信息对经济前景的影响,评估联邦基金利率目标区间的适当路径”
9 _8 I( @/ p5 H
3 l6 c0 K4 r0 G/ c! f& g许戈财经解读:未来降息的可能性降低,降息的行为会更加依赖数据;而之前“将采取适当行动”更让市场以为降息是一个不间断的系列行为。所以本次声明,可能意味着未来降息的暂停。
" x2 W. L0 v2 B7 a- t. G# w$ O; R# ^) \
要点二:
5 r. B  \* E/ A) H更加强调:美国经济的温和扩张,降息是受到外部各种因素的威胁:全球洗衣机疲软、贸易争端、英国脱欧的不确定性。
' s5 U7 j7 w. y; R7 q2 m% t( _5 o; \" c- N
许戈财经解读:美国经济仍然向好,劳动力市场“依旧强劲”,经济活动“以温和速度增长”。这在同期欧洲央行,日本央行行长对本国经济解读中不可见,欧洲央行行长认为欧洲经济:1、仍然低迷;2、会长期处于低迷;3、未来可能更差;因此目前美国经济仍然稳定向好;8 i; }7 Z6 f4 l3 Z$ l

6 z7 Y6 Q) s0 \* d要点三:0 u4 ?; Q. B3 ^% y
本轮降息有二位委员意见相反,意味美联储内部分歧加剧,投票支持降息的委员有:主席鲍威尔、副主席威廉姆斯、鲍曼、布雷纳德、布拉德、克拉里达、埃文斯、夸尔斯。反对此次降息决定的有:乔治和罗森格伦(他俩支持保持利率在1.75-2.00%不变)# o( O! n4 D0 f0 Q  b9 ]* Z; L
, `0 i% B+ b7 U, m, t3 M; s$ U" W
许戈财经解读:经历7月和9月二轮降息后,美联储内部对是否再降息出现松动,原因在于:全球经济不稳定,未来可能更加危险,需要保持一定利率水平,现在降得过度,未来没有应对措施,可以预见,未来降息的概率会减少。- F0 T0 Q# K" @/ s7 U
' d8 p" ^: g* l
要点四:1 [4 [6 Y/ R8 x2 s+ |. O% O- G
鲍尔尔称:未来贸易方面不确定性减少,金融市场流动性充足,未来货币政策有些松动& S* U2 H7 a0 q6 b9 ]8 B: e
) w) V) n4 ~6 s/ V7 u' c
许戈财经解读:美国总统大选启幕,市场不确定性将大幅度减少,有利于全球经济,未来投资市场可能出现机会,但宽松和降息的预期会降温;* u7 Y! p4 z0 `3 X. k1 ^  R* S
' Y/ L8 ]: e, m; X
要点五:
6 X' H* o. |# G$ [& p$ a未来是否降息,会依赖于经济数据,“通常看到通胀上升时降息,目前没有看到”0 C% [, Z5 J2 D6 y" F  L
* g6 N/ J. i& R# [" S& b
许戈财经解读:以后对美国经济数据的解读更重要,是决定未来是否继续降息的重要依据,以当前通胀水平(1.7%)看,没有必要再降息。6 j+ Z/ u6 Y6 `$ C* D3 D8 Y8 z) ^, m& }
& r& [4 e/ D8 ^. @1 ]* {
总结( c" _5 k4 g1 i7 E- S) S

" A: I) [* ^" ~$ g# j2 d) ^# ]: S本轮利率会议与上二次(7月、9月)不同,美联储态度出现转折:, ?* i8 @8 n3 F, N1 ~) d8 _# q

5 B- r8 d( ?8 y$ j* y& d4 M% D一、措词温和:不再表示未来可能进一步降息,体现在“将采取适当行动”一词的删除;
( e9 D/ _$ b- Y二、没有公布扩表计划:之前市场预期,美联储会公布具体计划,进一步放大市场流动性,以应对贸易摩擦及英国脱欧带来的负面影响。) ]7 {' C+ K& k! C& o2 B

: Y) W1 J! ?: F从美联储的措词上,找不到相应表态,也意味着,可能全球紧张的局面,没有市场预期的大,而且未来可能会更加缓和,这对投资是利好。就在这一决定公布的同一天,美国****公布第三季GDP增长1.9%,尽管这一增速有所放缓,但仍高于华尔街预期的1.6%。8 Z; ?; n4 E8 N: B) u: F
1 H: c) S) t% ~; g% d
最后,个人仍然坚持持有美元的态度,原因有二:6 O8 q- {) ~* ~/ M5 t
一、尽管美元降息了25点,目前在主流外币中,仍然利率是最高之一,是不是继续持有美元?
, n8 a9 L: x6 A1 T. u4 o, @0 E3 x5 z  V
# w. {6 b6 o; d5 I7 p
二、美国国债收益率为:1.773%, 而德国国债收益率为-0.361%,美债收益率比欧洲德国收益率高2%,二者吸引力迥异,国债是吸引全球大资金的利器:
 楼主| 发表于 2019-10-31 05:55 | 显示全部楼层
图帖不上来,大家自己看一下吧,我在公众号上有全部的图,应该是第一时间,公众号在之前一帖。
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 楼主| 发表于 2019-10-31 20:26 | 显示全部楼层
人气真是大不如前呀
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发表于 2019-11-3 17:07 | 显示全部楼层
移动端的发展把论坛给打败 了
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发表于 2019-11-3 22:30 | 显示全部楼层
老大需要经常来坐镇
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