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隔夜美元降息25点,我解读一下!

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发表于 2019-10-31 05:54 | 显示全部楼层 |阅读模式
隔夜,美联储再度将美元基准利率下调25个基点至1.5-1.75区间,会后声明透露不寻常的信息,市场出现V型大波动,我们先看一下美元、黄金、美股的表现:5 H0 g7 x0 _+ J

( A7 u, R7 V7 S/ x8 g3 y美元指数:先涨后跌,一度冲上98关口:/ T2 U- S3 `9 Q% g! ^
2 }/ Q$ E- v% N2 X4 b* b" `* H, p- r
, M: j1 h9 Y0 `
国际黄金:先跌后涨,接近1500美元/盎司关口- x6 D- _8 }  b

6 i* q1 b; `0 Q5 g2 O
$ V6 s: Y/ I* l1 d+ A
& R( b6 @7 l5 [6 m/ Q4 P美国三大股指:均出现上涨:道指:0.43%;纳指0.33%;标普0.33,稳步走上3000点关口
- z2 ?! p& ^# H7 R3 m" \4 ]3 U& }
0 h" s7 H2 c5 `9 ?# ^. s. J9 u
8 e' u+ [! k* Z+ b' b4 J: }% v# T( o美国国债收益率下跌:% ?% J& e2 s6 {

4 O/ s% d- m+ U- M! j7 z5 b4 q) u. p/ v
- m6 O8 F8 X. W
; T3 J: H& Y+ V
利率会议透露了什么?+ `0 P# l& z0 i! N6 {$ v, m

7 M. Z5 o! g, v! Z% ]4 O2 O" ?1 L9 s8 X& b- ^" s6 J+ _% Q$ t% b6 v. u
美联储主席,相当于央行行长:鲍威尔,会后说了一大通话,总结就是12点:6 Q4 [0 z2 v, k( H0 e, H
降息是为了对冲持续的风险" a* f8 d- o' a" F
全球增长放缓和贸易问题引发持续的风险! z. q7 t/ a' @' s! M: Y# C1 d
美联储继续预期经济将以温和速度扩张
# K# K1 o; r6 V: U* l通胀压力依然温和, 担心低通胀可能推低通胀预期
4 V( V+ B1 K) D( ~7 S8 c+ J目前的货币政策立场是适宜的, 如果前景发生重大变化我们将做出反应$ W) {4 N; X/ E: O* H# i' M
通常在看到通胀上升时加息,但是目前没有看到, |' p: [) s: b3 _
在加息前需要看到显著的通胀上升1 u- K$ D6 f' p" X, Z% |
前景面临的风险已经向积极方向转变,比如贸易方面不确定性减小
/ g, m' a+ ]1 K1 O如果贸易紧张持续缓解是件好事,但是我认为不会有立竿见影的效果
& k( x/ W- {( Q! J5 a7 _根据我的评估货币政策有些宽松! T# \7 C  Z: R# ~
没有看到资产泡沫,正在密切监控
  v! t0 S% R: s- q* I$ Y金融市场流动性充足1 q3 G7 a" b" A9 _
" B& d+ }5 U' V
如何解读?
. D4 I- ^0 F% U0 b7 _7 ^: X3 [$ N! i. `
我们总结了一共五个要点,囊括了所有:5 d0 c1 C) K4 F4 I" \

2 \& k2 {5 A! H* h6 c要点一:
# p1 @# U' L9 a措词中删掉了:“将采取适当行动”一词,这个表述是6月初提出来的,取而代之的是:“委员会继续监测即将发布的信息对经济前景的影响,评估联邦基金利率目标区间的适当路径”
/ o. _% X% w3 ~# {2 h3 N  w" V7 @7 }. t3 O
许戈财经解读:未来降息的可能性降低,降息的行为会更加依赖数据;而之前“将采取适当行动”更让市场以为降息是一个不间断的系列行为。所以本次声明,可能意味着未来降息的暂停。
3 _8 ~) j7 b0 I
* ?% U7 ~& p4 P  F% u: J' @要点二:6 G2 N; F0 F) b2 G# S/ Q4 X
更加强调:美国经济的温和扩张,降息是受到外部各种因素的威胁:全球洗衣机疲软、贸易争端、英国脱欧的不确定性。  ^+ Y/ {% \' @* [2 j& O' [+ A

8 y, c- d+ ~/ `5 }/ r2 s许戈财经解读:美国经济仍然向好,劳动力市场“依旧强劲”,经济活动“以温和速度增长”。这在同期欧洲央行,日本央行行长对本国经济解读中不可见,欧洲央行行长认为欧洲经济:1、仍然低迷;2、会长期处于低迷;3、未来可能更差;因此目前美国经济仍然稳定向好;
/ Z: [, C0 o* m- z7 E5 |* j7 c$ V& j8 ?( ]2 n
要点三:
  V6 N! n6 o) t4 o% q1 G本轮降息有二位委员意见相反,意味美联储内部分歧加剧,投票支持降息的委员有:主席鲍威尔、副主席威廉姆斯、鲍曼、布雷纳德、布拉德、克拉里达、埃文斯、夸尔斯。反对此次降息决定的有:乔治和罗森格伦(他俩支持保持利率在1.75-2.00%不变)
& e9 ?0 O+ k; f
9 A8 K1 `! S9 Q; c7 M% Q! X许戈财经解读:经历7月和9月二轮降息后,美联储内部对是否再降息出现松动,原因在于:全球经济不稳定,未来可能更加危险,需要保持一定利率水平,现在降得过度,未来没有应对措施,可以预见,未来降息的概率会减少。4 _& S: X! w( h0 H

( Z9 c% q7 a7 M. ~* s要点四:( i3 {& k5 Z1 b8 q
鲍尔尔称:未来贸易方面不确定性减少,金融市场流动性充足,未来货币政策有些松动7 q5 Q! U# D0 E7 c) M
' i* [4 D  W/ e; a. w
许戈财经解读:美国总统大选启幕,市场不确定性将大幅度减少,有利于全球经济,未来投资市场可能出现机会,但宽松和降息的预期会降温;: l9 X/ `8 x* [" b! V! K

5 v+ z$ T' c& w" Z* u+ W要点五:
/ m& F4 p8 q4 M. I; l未来是否降息,会依赖于经济数据,“通常看到通胀上升时降息,目前没有看到”
; T, H5 z4 ~1 {
, P/ `# a% O8 m& {7 K" n许戈财经解读:以后对美国经济数据的解读更重要,是决定未来是否继续降息的重要依据,以当前通胀水平(1.7%)看,没有必要再降息。7 A% D5 x1 o( |3 P- B9 k. S2 B2 I
( e4 D$ ~& F8 w; V
总结) n- s# D6 _% D$ U( a4 E2 G9 I2 D
+ A$ k5 c0 P7 A8 Y# }
本轮利率会议与上二次(7月、9月)不同,美联储态度出现转折:( E" v2 V% M4 J% }" W% N
1 _/ Y" X( `  |6 P$ o6 I! t4 W
一、措词温和:不再表示未来可能进一步降息,体现在“将采取适当行动”一词的删除;
/ x' a6 z* N& D' T2 T* I  w二、没有公布扩表计划:之前市场预期,美联储会公布具体计划,进一步放大市场流动性,以应对贸易摩擦及英国脱欧带来的负面影响。+ g) t) s! z' G: m5 v+ E7 \

/ H! r0 Q- L; h% X' H+ o. \从美联储的措词上,找不到相应表态,也意味着,可能全球紧张的局面,没有市场预期的大,而且未来可能会更加缓和,这对投资是利好。就在这一决定公布的同一天,美国****公布第三季GDP增长1.9%,尽管这一增速有所放缓,但仍高于华尔街预期的1.6%。: J, L/ G  S. L2 r4 `. V) Q
/ A6 b; y+ J: v& S+ f8 l
最后,个人仍然坚持持有美元的态度,原因有二:# ~/ ~. t2 u0 ^9 `0 f
一、尽管美元降息了25点,目前在主流外币中,仍然利率是最高之一,是不是继续持有美元?6 X* J7 m, h& M3 g. J

/ U, \% P5 l9 l' _
& Z3 T$ }' o; R; Y( j二、美国国债收益率为:1.773%, 而德国国债收益率为-0.361%,美债收益率比欧洲德国收益率高2%,二者吸引力迥异,国债是吸引全球大资金的利器:
 楼主| 发表于 2019-10-31 05:55 | 显示全部楼层
图帖不上来,大家自己看一下吧,我在公众号上有全部的图,应该是第一时间,公众号在之前一帖。
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 楼主| 发表于 2019-10-31 20:26 | 显示全部楼层
人气真是大不如前呀
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发表于 2019-11-3 17:07 | 显示全部楼层
移动端的发展把论坛给打败 了
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发表于 2019-11-3 22:30 | 显示全部楼层
老大需要经常来坐镇
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发表于 2019-12-13 09:52 | 显示全部楼层
老大辛苦了!~~
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发表于 2019-12-18 17:11 | 显示全部楼层
大猫老大辛苦了
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发表于 2020-4-6 16:23 | 显示全部楼层
可以分析一下日本、澳洲、欧洲、英国等几大经济体未来一年的经济走向和面临的困难和挑战吗?
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