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隔夜美元降息25点,我解读一下!

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发表于 2019-10-31 05:54 | 显示全部楼层 |阅读模式
隔夜,美联储再度将美元基准利率下调25个基点至1.5-1.75区间,会后声明透露不寻常的信息,市场出现V型大波动,我们先看一下美元、黄金、美股的表现:
5 L$ ?0 c7 e' Y9 @/ @$ E, R9 s, J* k& ]+ h7 J) n. V
美元指数:先涨后跌,一度冲上98关口:
3 U$ C! S- }) c/ H1 O& W4 m+ s! ~& W! w/ x$ ]; e9 w# K' G
8 e" {9 Y  b3 E4 L6 L, _2 t
国际黄金:先跌后涨,接近1500美元/盎司关口
/ C! A5 \/ N! u5 {) Y
& {! q: r" }* I: ], [0 W4 ^9 L7 B$ M  ^  O% M' x4 t
; ~+ I# X9 M8 E2 Z3 `
美国三大股指:均出现上涨:道指:0.43%;纳指0.33%;标普0.33,稳步走上3000点关口
$ P$ d4 D3 o4 R$ h  h, h
5 ]1 X8 L! b% S8 F
0 F* h. Q# ?6 B# E8 |6 |) l美国国债收益率下跌:
" ]# a0 Z$ j  k. U: R! W) d/ u; U+ X( \

$ C& p8 r6 A1 O! y0 Z5 }2 l
& o/ f0 ?8 r& t% ^2 k! B0 M1 n+ j6 P6 O- u# |7 O5 b
利率会议透露了什么?0 j: L  i# H  _" E( z
1 {; j+ @2 ^, Z& I

& _, W. E' i( V$ r+ d" l美联储主席,相当于央行行长:鲍威尔,会后说了一大通话,总结就是12点:) R( C/ j- s, W' r
降息是为了对冲持续的风险
' j5 |( b/ s3 T8 f全球增长放缓和贸易问题引发持续的风险9 ^4 y$ G' G  N1 B8 g" C% B
美联储继续预期经济将以温和速度扩张
9 I* I  {& N3 f" ]- P8 `3 Z通胀压力依然温和, 担心低通胀可能推低通胀预期0 X2 j! J5 H0 Y3 n% V/ }; S: ~9 a
目前的货币政策立场是适宜的, 如果前景发生重大变化我们将做出反应$ q. V+ P# b) U$ x
通常在看到通胀上升时加息,但是目前没有看到
# q9 P6 t+ H# L0 `6 I: P在加息前需要看到显著的通胀上升
0 S2 \3 _& c) G* f5 U( L! E: r2 z前景面临的风险已经向积极方向转变,比如贸易方面不确定性减小
8 Z+ ?4 {, y) z0 r: }如果贸易紧张持续缓解是件好事,但是我认为不会有立竿见影的效果
% S; y5 a; O8 R根据我的评估货币政策有些宽松3 |' @% y+ T, r0 }; \
没有看到资产泡沫,正在密切监控
. G0 D! I$ C; z- G1 D# d; O. `金融市场流动性充足
2 W. k/ _1 W5 x. f- ]- \' ?! [: q6 f2 E& G
如何解读?
& W& c9 Z% u& C7 ?: g$ M/ W+ U- B1 i' X+ i. f5 S
我们总结了一共五个要点,囊括了所有:, O' a( ~; A$ e1 W5 ]

8 u" b/ q% u* _0 r" u/ S# B要点一:3 B1 c# O( \! B8 }0 W9 x$ v+ G
措词中删掉了:“将采取适当行动”一词,这个表述是6月初提出来的,取而代之的是:“委员会继续监测即将发布的信息对经济前景的影响,评估联邦基金利率目标区间的适当路径”9 w* j  B# a1 v) W- D4 z+ e4 {: j. d* l
( m* p' u3 g, d. q) J9 ~$ A+ f
许戈财经解读:未来降息的可能性降低,降息的行为会更加依赖数据;而之前“将采取适当行动”更让市场以为降息是一个不间断的系列行为。所以本次声明,可能意味着未来降息的暂停。, A4 J* c6 g1 J' }9 D. Q+ G) j

0 L6 e9 d5 ~+ }& m要点二:! c3 E7 t, X) W
更加强调:美国经济的温和扩张,降息是受到外部各种因素的威胁:全球洗衣机疲软、贸易争端、英国脱欧的不确定性。
  I4 [" g. F' @( b- }' r2 n& g1 U7 h2 j& W
许戈财经解读:美国经济仍然向好,劳动力市场“依旧强劲”,经济活动“以温和速度增长”。这在同期欧洲央行,日本央行行长对本国经济解读中不可见,欧洲央行行长认为欧洲经济:1、仍然低迷;2、会长期处于低迷;3、未来可能更差;因此目前美国经济仍然稳定向好;
# Y, H3 D- t! n4 X9 F4 U# _- E7 n
, f4 E7 j# A' v7 w( {) m要点三:
  [; F$ T# b  _* N本轮降息有二位委员意见相反,意味美联储内部分歧加剧,投票支持降息的委员有:主席鲍威尔、副主席威廉姆斯、鲍曼、布雷纳德、布拉德、克拉里达、埃文斯、夸尔斯。反对此次降息决定的有:乔治和罗森格伦(他俩支持保持利率在1.75-2.00%不变)
2 X# c* f9 j% j  N: T5 L, K: h) W" E9 @0 y  C5 m- _1 i
许戈财经解读:经历7月和9月二轮降息后,美联储内部对是否再降息出现松动,原因在于:全球经济不稳定,未来可能更加危险,需要保持一定利率水平,现在降得过度,未来没有应对措施,可以预见,未来降息的概率会减少。
" U6 C) I: e! h% Z( r/ a3 N9 W4 ?* p+ y$ J
要点四:
) }* N5 c. y! a! o0 j0 ?鲍尔尔称:未来贸易方面不确定性减少,金融市场流动性充足,未来货币政策有些松动, \6 X# r5 M1 y1 g# Z  T

9 u% A8 D* |* F% _许戈财经解读:美国总统大选启幕,市场不确定性将大幅度减少,有利于全球经济,未来投资市场可能出现机会,但宽松和降息的预期会降温;
$ E$ ~0 z7 i; F, ^0 f4 }: }% R9 y' C8 m3 C4 ]
要点五:
) }) B5 @4 Q; q" J$ a! J5 P未来是否降息,会依赖于经济数据,“通常看到通胀上升时降息,目前没有看到”9 }1 h7 I1 b% E. \2 g8 Z, c6 N: p
2 [( A1 G1 V2 B# l
许戈财经解读:以后对美国经济数据的解读更重要,是决定未来是否继续降息的重要依据,以当前通胀水平(1.7%)看,没有必要再降息。; Q: P5 e1 X0 q  ]+ r2 {# i$ @
# q6 Z) [$ e' d
总结
8 I0 K* s. h! H- s8 q, \
0 g+ n! P* [6 P& w& B$ X  K本轮利率会议与上二次(7月、9月)不同,美联储态度出现转折:& T# F2 G+ J! |

% p! E& b7 m( J; G; \1 Z( f, _一、措词温和:不再表示未来可能进一步降息,体现在“将采取适当行动”一词的删除;6 d2 k; [: K! N3 j, }
二、没有公布扩表计划:之前市场预期,美联储会公布具体计划,进一步放大市场流动性,以应对贸易摩擦及英国脱欧带来的负面影响。
0 L6 r+ w1 `9 L3 r3 Y& W, A: d3 L% p
5 m" s& ^4 v+ p从美联储的措词上,找不到相应表态,也意味着,可能全球紧张的局面,没有市场预期的大,而且未来可能会更加缓和,这对投资是利好。就在这一决定公布的同一天,美国****公布第三季GDP增长1.9%,尽管这一增速有所放缓,但仍高于华尔街预期的1.6%。; W+ ?  Y9 l8 \; w5 p  r2 w
( {5 ^7 d( W- v
最后,个人仍然坚持持有美元的态度,原因有二:% O' x- f/ y' O1 f
一、尽管美元降息了25点,目前在主流外币中,仍然利率是最高之一,是不是继续持有美元?% R' K, L* w+ o* \3 B

2 u2 O( D0 L. E
  w, t+ p0 L0 Y! \3 X3 L* d二、美国国债收益率为:1.773%, 而德国国债收益率为-0.361%,美债收益率比欧洲德国收益率高2%,二者吸引力迥异,国债是吸引全球大资金的利器:
 楼主| 发表于 2019-10-31 05:55 | 显示全部楼层
图帖不上来,大家自己看一下吧,我在公众号上有全部的图,应该是第一时间,公众号在之前一帖。
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 楼主| 发表于 2019-10-31 20:26 | 显示全部楼层
人气真是大不如前呀
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发表于 2019-11-3 17:07 | 显示全部楼层
移动端的发展把论坛给打败 了
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发表于 2019-11-3 22:30 | 显示全部楼层
老大需要经常来坐镇
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发表于 2019-12-13 09:52 | 显示全部楼层
老大辛苦了!~~
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发表于 2019-12-18 17:11 | 显示全部楼层
大猫老大辛苦了
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