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隔夜美元降息25点,我解读一下!

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发表于 2019-10-31 05:54 | 显示全部楼层 |阅读模式
隔夜,美联储再度将美元基准利率下调25个基点至1.5-1.75区间,会后声明透露不寻常的信息,市场出现V型大波动,我们先看一下美元、黄金、美股的表现:
/ U6 P2 s) S  L8 F8 o- U
0 v3 Z7 l, R2 D! s  X6 p; f( H美元指数:先涨后跌,一度冲上98关口:
5 b% S9 x3 O7 q0 r& C9 k+ ?' c
7 z9 J0 n6 S5 {, o, ^  R/ f2 z1 M) r* V1 x2 W' i3 @1 ]% h! z
国际黄金:先跌后涨,接近1500美元/盎司关口# X; E' V9 J9 q8 u( J
1 ]) F9 b/ W2 |2 h3 U

3 _: N5 X0 D  {0 ~( y) s: E' p2 [( s, G: o2 Q% f$ n
美国三大股指:均出现上涨:道指:0.43%;纳指0.33%;标普0.33,稳步走上3000点关口( l( f2 i5 ~  l3 ]
: Z2 f: S7 a4 A5 h' m8 @
! P8 r0 E4 Z8 o# G0 V: F
美国国债收益率下跌:4 H- h- J) Z' u. Y. J6 y7 {. Z% g

2 ~2 w% `* T/ A# J/ w
% d/ z' B0 t: k6 s6 e6 X% ?8 _# ~* K$ o
7 X0 A/ U) i- ~* d. G* y
利率会议透露了什么?3 i9 ^# f2 B: Y( g

( O9 Z8 t0 g# i( i
- x* D/ I% c" k6 d0 f美联储主席,相当于央行行长:鲍威尔,会后说了一大通话,总结就是12点:
4 v5 e5 l% @, l9 N# k降息是为了对冲持续的风险
3 \  c- n; ~7 W2 L" a3 M全球增长放缓和贸易问题引发持续的风险
8 x  z* y! d, `" E/ z3 _美联储继续预期经济将以温和速度扩张
4 C% o, s3 U8 i- I7 X通胀压力依然温和, 担心低通胀可能推低通胀预期$ T( [: q3 d. C( \& L
目前的货币政策立场是适宜的, 如果前景发生重大变化我们将做出反应' X. [6 C% p( U! I/ F
通常在看到通胀上升时加息,但是目前没有看到. _' E2 q9 s! c9 h1 b
在加息前需要看到显著的通胀上升/ d0 \4 |% E" S7 ]
前景面临的风险已经向积极方向转变,比如贸易方面不确定性减小& q& L  W: y. x& P" \5 R' h' e$ n
如果贸易紧张持续缓解是件好事,但是我认为不会有立竿见影的效果
" D  z, `3 B6 [2 E9 c5 l根据我的评估货币政策有些宽松9 k: o; X. N9 z3 I
没有看到资产泡沫,正在密切监控  K0 z! u% n7 K7 Z, P$ u9 ~# }
金融市场流动性充足
! X# U0 k( Y& T* c+ N
* W5 }/ e, g# G' A0 q8 g如何解读?8 p  G! e8 R% R  f+ A3 ]! S# v, }

, O# @# O' w7 Z1 I3 R我们总结了一共五个要点,囊括了所有:
7 E% {  w* m  g& W: D0 {6 A# g4 s2 I' ~5 ]2 ?+ w
要点一:8 @6 W* `( @9 A  a# i2 H
措词中删掉了:“将采取适当行动”一词,这个表述是6月初提出来的,取而代之的是:“委员会继续监测即将发布的信息对经济前景的影响,评估联邦基金利率目标区间的适当路径”4 m: N$ J* q, K( c& \2 ^. S
5 Z0 Z" \8 m1 @2 k
许戈财经解读:未来降息的可能性降低,降息的行为会更加依赖数据;而之前“将采取适当行动”更让市场以为降息是一个不间断的系列行为。所以本次声明,可能意味着未来降息的暂停。
$ N$ P. x/ N. x7 c, t; z. K4 S$ X; h. q2 F
要点二:
1 M/ n, N5 R1 e* b* H3 p更加强调:美国经济的温和扩张,降息是受到外部各种因素的威胁:全球洗衣机疲软、贸易争端、英国脱欧的不确定性。' a2 v& w' ~6 D& K
) B7 k! S4 Y9 o' e4 V
许戈财经解读:美国经济仍然向好,劳动力市场“依旧强劲”,经济活动“以温和速度增长”。这在同期欧洲央行,日本央行行长对本国经济解读中不可见,欧洲央行行长认为欧洲经济:1、仍然低迷;2、会长期处于低迷;3、未来可能更差;因此目前美国经济仍然稳定向好;
7 T- e4 R/ F8 [( {: n
, S0 ?3 z0 s8 l& s2 p, n* F0 S: J要点三:+ f2 E* j( Z7 t8 a. Z
本轮降息有二位委员意见相反,意味美联储内部分歧加剧,投票支持降息的委员有:主席鲍威尔、副主席威廉姆斯、鲍曼、布雷纳德、布拉德、克拉里达、埃文斯、夸尔斯。反对此次降息决定的有:乔治和罗森格伦(他俩支持保持利率在1.75-2.00%不变)
. [6 y, x) h9 f( G# t0 x
# M7 E! a  Y5 Y, F# ~许戈财经解读:经历7月和9月二轮降息后,美联储内部对是否再降息出现松动,原因在于:全球经济不稳定,未来可能更加危险,需要保持一定利率水平,现在降得过度,未来没有应对措施,可以预见,未来降息的概率会减少。4 b9 L4 ^! @1 a' j8 ?+ p; _; e
) N  r: U- r# |$ M+ [: c" N  s
要点四:1 b+ d* c9 S3 M0 o
鲍尔尔称:未来贸易方面不确定性减少,金融市场流动性充足,未来货币政策有些松动
: R, [. O2 L( B$ w" K9 c3 E& `7 f0 |
许戈财经解读:美国总统大选启幕,市场不确定性将大幅度减少,有利于全球经济,未来投资市场可能出现机会,但宽松和降息的预期会降温;
8 ^) i5 @+ v& [! q
5 [6 V4 K" M0 t: x5 e, l2 A+ ]( Q要点五:4 r/ Y" b0 v: f" Y
未来是否降息,会依赖于经济数据,“通常看到通胀上升时降息,目前没有看到”
" y1 ]; C9 p: m% S# s) I4 I
  [2 }. W" ]# H: x7 u* D许戈财经解读:以后对美国经济数据的解读更重要,是决定未来是否继续降息的重要依据,以当前通胀水平(1.7%)看,没有必要再降息。
8 S& ?& }) x  d( Z( y9 s3 o
) D# D) S  \3 P" u总结
9 D1 K" M- z* V8 |2 g6 z% h- z$ J* |' Y
本轮利率会议与上二次(7月、9月)不同,美联储态度出现转折:
0 V- r) P. A3 P( q$ F: L5 o/ W% i3 B# o" m' n* K5 G% w
一、措词温和:不再表示未来可能进一步降息,体现在“将采取适当行动”一词的删除;5 @/ c& e, A2 s8 o5 V( @! i: t
二、没有公布扩表计划:之前市场预期,美联储会公布具体计划,进一步放大市场流动性,以应对贸易摩擦及英国脱欧带来的负面影响。6 n1 x$ J3 P8 ~1 u/ J& m; ?/ v
& C6 N, m; E9 g6 Q  S
从美联储的措词上,找不到相应表态,也意味着,可能全球紧张的局面,没有市场预期的大,而且未来可能会更加缓和,这对投资是利好。就在这一决定公布的同一天,美国****公布第三季GDP增长1.9%,尽管这一增速有所放缓,但仍高于华尔街预期的1.6%。4 q; ^) D8 I+ q: {

1 i; m  R) d) f  K: Q7 l最后,个人仍然坚持持有美元的态度,原因有二:( O& q8 m- H4 r3 V5 f2 v5 N$ B
一、尽管美元降息了25点,目前在主流外币中,仍然利率是最高之一,是不是继续持有美元?# z3 n+ ~/ V' @$ B$ v) T$ h

7 r- v, N  [  E) l! _$ B' R5 G- w
/ i! }0 k+ @1 Y6 c0 O% W. J7 Q二、美国国债收益率为:1.773%, 而德国国债收益率为-0.361%,美债收益率比欧洲德国收益率高2%,二者吸引力迥异,国债是吸引全球大资金的利器:
 楼主| 发表于 2019-10-31 05:55 | 显示全部楼层
图帖不上来,大家自己看一下吧,我在公众号上有全部的图,应该是第一时间,公众号在之前一帖。
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 楼主| 发表于 2019-10-31 20:26 | 显示全部楼层
人气真是大不如前呀
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发表于 2019-11-3 17:07 | 显示全部楼层
移动端的发展把论坛给打败 了
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发表于 2019-11-3 22:30 | 显示全部楼层
老大需要经常来坐镇
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