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隔夜美元降息25点,我解读一下!

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发表于 2019-10-31 05:54 | 显示全部楼层 |阅读模式
隔夜,美联储再度将美元基准利率下调25个基点至1.5-1.75区间,会后声明透露不寻常的信息,市场出现V型大波动,我们先看一下美元、黄金、美股的表现:
, z' Y8 ?7 H  I1 N! v& o
" b1 q$ Q6 Q% L9 S3 a美元指数:先涨后跌,一度冲上98关口:
( H3 D/ r6 x) G; T. Z7 w: s& Q, W. |( ?) `8 d/ I

. E/ r$ J! S1 b# M国际黄金:先跌后涨,接近1500美元/盎司关口7 g* C/ N- }. j

/ [! D9 e/ h/ ]' w8 ^. W
4 v2 S! m  _6 P7 e% \. M( N
& Z% M- ^, b3 E( E  f美国三大股指:均出现上涨:道指:0.43%;纳指0.33%;标普0.33,稳步走上3000点关口+ [! T# D! x& V& o& {. X3 s! i+ M$ W
# w8 D+ p2 g: c6 _) D6 a
, A: m' F, K& R$ R( d1 ~, X: N
美国国债收益率下跌:& b3 _' ^! Z- a/ l8 o" m  L1 j

/ A' N2 I$ V. E0 c- [4 F% y
4 e5 E$ V0 x8 \' D9 {- t; b& q' ?0 P7 D3 n8 K
4 K$ d- v% r) w2 i4 k: S
利率会议透露了什么?
( c9 Y6 O' g; Z+ |* M% r$ [# K) _4 }  }7 {
1 {; k9 _+ _/ b* L7 Y) d
美联储主席,相当于央行行长:鲍威尔,会后说了一大通话,总结就是12点:
; J! X0 I( X0 J1 X! B降息是为了对冲持续的风险( `6 J5 s* V* o! p6 r+ v
全球增长放缓和贸易问题引发持续的风险6 ^2 x3 k3 s6 ]( c8 v5 |
美联储继续预期经济将以温和速度扩张7 M- k) {3 g2 S% ^
通胀压力依然温和, 担心低通胀可能推低通胀预期2 ?3 Q  y" U: O4 p
目前的货币政策立场是适宜的, 如果前景发生重大变化我们将做出反应
  N; P& d7 H, w/ z通常在看到通胀上升时加息,但是目前没有看到. J0 i6 H* }$ ]6 Z; k7 T
在加息前需要看到显著的通胀上升) ]$ p6 |; ]. Y, _1 f) l
前景面临的风险已经向积极方向转变,比如贸易方面不确定性减小
  ]; \3 L  z* N# N/ n4 ]* D* `如果贸易紧张持续缓解是件好事,但是我认为不会有立竿见影的效果
% K2 r) P1 {) c根据我的评估货币政策有些宽松9 q, @- ]9 H6 i3 u
没有看到资产泡沫,正在密切监控8 R; ~. z6 \* }7 Q' {8 L! _
金融市场流动性充足* `( G" f' {+ G/ L3 {

' y/ f) l% `$ A3 I. L  A; B如何解读?6 g; P: {. n2 E! _7 ?8 Y( @0 R' B, R
8 b4 q3 |# {! E2 n0 N6 |5 |. I7 V
我们总结了一共五个要点,囊括了所有:4 r8 ?! ?! p4 n' F; S

! e& E) y0 o$ b: f0 H! g4 f6 j* r8 W要点一:
- \9 f. n, D/ Z- k措词中删掉了:“将采取适当行动”一词,这个表述是6月初提出来的,取而代之的是:“委员会继续监测即将发布的信息对经济前景的影响,评估联邦基金利率目标区间的适当路径”3 c2 |- m9 m  o1 x8 w8 g
- M  G, J; x% R9 K% e% i/ v( X
许戈财经解读:未来降息的可能性降低,降息的行为会更加依赖数据;而之前“将采取适当行动”更让市场以为降息是一个不间断的系列行为。所以本次声明,可能意味着未来降息的暂停。+ U$ K5 N0 }, o3 s# ~# N: {

0 ~" O/ E' R8 T8 c要点二:8 P, X& @/ Q2 S! ~) x
更加强调:美国经济的温和扩张,降息是受到外部各种因素的威胁:全球洗衣机疲软、贸易争端、英国脱欧的不确定性。  P- R  Y% j+ H8 ^* S# _; b
$ j. G( R  R4 H" e9 j
许戈财经解读:美国经济仍然向好,劳动力市场“依旧强劲”,经济活动“以温和速度增长”。这在同期欧洲央行,日本央行行长对本国经济解读中不可见,欧洲央行行长认为欧洲经济:1、仍然低迷;2、会长期处于低迷;3、未来可能更差;因此目前美国经济仍然稳定向好;. F7 r& i1 |, F0 X, Q- X: F# f
& M2 R. X/ D/ k! `5 T
要点三:
' M7 `/ m1 b( n* V' O) ~* J本轮降息有二位委员意见相反,意味美联储内部分歧加剧,投票支持降息的委员有:主席鲍威尔、副主席威廉姆斯、鲍曼、布雷纳德、布拉德、克拉里达、埃文斯、夸尔斯。反对此次降息决定的有:乔治和罗森格伦(他俩支持保持利率在1.75-2.00%不变)
- u4 i' `' X. m% j  R2 y
; D( H! d& M: j, K' D$ N许戈财经解读:经历7月和9月二轮降息后,美联储内部对是否再降息出现松动,原因在于:全球经济不稳定,未来可能更加危险,需要保持一定利率水平,现在降得过度,未来没有应对措施,可以预见,未来降息的概率会减少。
& F% @" ?# |- s4 k9 l& W
" H9 c  i2 q- u. G# W) r' I3 J要点四:
2 p. w& T" H7 u) L& ~7 M$ D2 H$ v鲍尔尔称:未来贸易方面不确定性减少,金融市场流动性充足,未来货币政策有些松动
6 ?  m9 Z5 T2 Z/ b8 b: }. t- [
* S) E& u* `, ?% J3 D许戈财经解读:美国总统大选启幕,市场不确定性将大幅度减少,有利于全球经济,未来投资市场可能出现机会,但宽松和降息的预期会降温;5 n& V/ C4 [" u9 c
: _! u# j- y. w7 V8 t
要点五:
' h3 K' B0 ]. O7 G/ `. A0 F6 H未来是否降息,会依赖于经济数据,“通常看到通胀上升时降息,目前没有看到”
+ h; U6 v; ^6 N3 j6 u/ V  e; d' P2 u) ^; h9 x7 V- }
许戈财经解读:以后对美国经济数据的解读更重要,是决定未来是否继续降息的重要依据,以当前通胀水平(1.7%)看,没有必要再降息。0 O5 A  Y& q3 D

/ {: S- @' l5 q7 E$ M" Z% r+ B总结. s, B4 [" T: z. T

. W5 f6 j9 }/ E. L( W本轮利率会议与上二次(7月、9月)不同,美联储态度出现转折:
+ r0 o; P9 v& M3 n  W- `
' P; O" B+ P# J8 i" e9 ~" q一、措词温和:不再表示未来可能进一步降息,体现在“将采取适当行动”一词的删除;; [5 h9 p! a! w+ m0 d3 Y+ ~
二、没有公布扩表计划:之前市场预期,美联储会公布具体计划,进一步放大市场流动性,以应对贸易摩擦及英国脱欧带来的负面影响。
1 P3 q" U1 p* c! S4 y) L
: z8 Y8 O% z' i$ F3 E从美联储的措词上,找不到相应表态,也意味着,可能全球紧张的局面,没有市场预期的大,而且未来可能会更加缓和,这对投资是利好。就在这一决定公布的同一天,美国****公布第三季GDP增长1.9%,尽管这一增速有所放缓,但仍高于华尔街预期的1.6%。+ p# d: R; i% U

* W4 W- V% S' y, U4 {8 @最后,个人仍然坚持持有美元的态度,原因有二:
+ Q9 b" {: d1 f5 q# C2 ]5 `3 ]0 V一、尽管美元降息了25点,目前在主流外币中,仍然利率是最高之一,是不是继续持有美元?
; ]9 g0 B: d! _  ^# m( U( c0 w" ^+ ?3 g# k0 |( q$ O9 r' Z. M- E
8 |  P% A* @4 n1 t8 U/ h
二、美国国债收益率为:1.773%, 而德国国债收益率为-0.361%,美债收益率比欧洲德国收益率高2%,二者吸引力迥异,国债是吸引全球大资金的利器:
 楼主| 发表于 2019-10-31 05:55 | 显示全部楼层
图帖不上来,大家自己看一下吧,我在公众号上有全部的图,应该是第一时间,公众号在之前一帖。
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 楼主| 发表于 2019-10-31 20:26 | 显示全部楼层
人气真是大不如前呀
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发表于 2019-11-3 17:07 | 显示全部楼层
移动端的发展把论坛给打败 了
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发表于 2019-11-3 22:30 | 显示全部楼层
老大需要经常来坐镇
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发表于 2019-12-13 09:52 | 显示全部楼层
老大辛苦了!~~
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发表于 2019-12-18 17:11 | 显示全部楼层
大猫老大辛苦了
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发表于 2020-4-6 16:23 | 显示全部楼层
可以分析一下日本、澳洲、欧洲、英国等几大经济体未来一年的经济走向和面临的困难和挑战吗?
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